年末将至，转眼2022年又（yòu）将掀开新的产业篇章。印尼作为镍产业中（zhōng）浓墨重彩的一环（huán），在从镍矿主要出口国到世界第（dì）一大镍（niè）铁（tiě）生产国、第二大不锈钢生产国的转型过程中，每一（yī）步（bù）决策都对产（chǎn）业格局变化有着举足（zú）轻重的影（yǐng）响。

　　2021年在疫情影（yǐng）响下，中（zhōng）资企业各方克（kè）服现实困境，积（jī）极推进新建项目投（tóu）建。面对当地日益（yì）增加的能（néng）源（yuán）需求以及（jí）实现碳中和（hé）的目标提出，印尼政府（fǔ）对于大宗原料出口、矿（kuàng）业法规、新（xīn）能源（yuán）发电、碳排放等出（chū）台了一系列政策。其中，燃（rán）煤（méi）发电（diàn）作为目前印尼（ní）镍不（bú）锈钢及新能源项目的主要电力来源，碳（tàn）税政策出台，无疑将对行业发展造成进一（yī）步影响（xiǎng）。

　　一、碳税（shuì）双刃（rèn）共存（cún），实际落地还（hái）需观望

　　碳税作为一项针对向大气排放（fàng）二氧化碳而征收（shōu）的环境税，以（yǐ）环境（jìng）保护为目的（de），主要是通过削减（jiǎn）二氧化碳排放来减缓全球变暖（nuǎn）。

　　2020年全球二（èr）氧化碳排放量（liàng）为319.8亿吨，印尼二氧化碳排（pái）放量5.413亿吨（dūn），约（yuē）占（zhàn）全球二氧化碳总排（pái）放量的1.69%。作为（wéi）世（shì）界第十大温室气体排放国，印尼同时还是全（quán）球（qiú）最（zuì）大的动力煤出（chū）口国。

　　碳税初期仅针对燃（rán）煤蒸汽发电厂（PLTU），从（cóng）2022年（nián）4月1日起，印尼将（jiāng）对按照（zhào）标准（zhǔn），对每公斤超过特定上限的碳当量排（pái）放都将缴税30印（yìn）尼盾，相当（dāng）于每公吨（dūn）碳当量约2.1美元（即期汇率人民币13.41元）。

　　自上个世纪九十年代初至今，全（quán）球已经有多个国家（jiā）或地区有（yǒu）实施碳税。2021年10月印尼（ní）国会通过了“税收法规（guī）协调”（Harmonisasi Peraturan Perpajakan –“HPP”）法案，重点包括实施碳税、调高增值税，以及删除原本规划的企业税降税（shuì）草案。其中碳税适用于对环境产生（shēng）负面影响的碳排放征收（shōu），征税范围包括一（yī）定时（shí）期内购买含碳产品（pǐn）或从事的经营活（huó）动产生碳（tàn）排放超过一定（dìng）数量的（de）个人或企（qǐ）业。印尼自（zì）此也（yě）成为实施碳税的（de）国家之一（yī）。

　　从先进国家的经验来看，开（kāi）征碳税将增加电力成本（běn），进（jìn）而冲击企业的竞争力。碳税使得（dé）替代能源（yuán）与廉（lián）价燃料相比更（gèng）具成本竞争力，进而推（tuī）动（dòng）替代（dài）能源的使用。

　　1、电价上涨推高企业生产成本

　　从往（wǎng）届国家的经验来看，伴随（suí）碳税的实施，将推高发电机的成（chéng）本，而发电机又会将这些成本转换为（wéi）更（gèng）高的电价，从而导致企业生（shēng）产成（chéng）本增加。

　　印尼（ní）作为东（dōng）南亚第一大经济体，当地（dì）87%的发电来源为非再（zài）生能源，碳税可能通过电价（jià）上（shàng）涨转嫁给下（xià）游消费者（zhě）。印尼煤矿开采（cǎi）协（xié）会执行董事表示，希望（wàng）政府可（kě）以先与产业进一步沟通（tōng）后再实施碳税，尤其对燃煤发电厂开征碳税（shuì），将会影响电价（jià）并冲击印尼制造业的竞争力。

　　燃煤电站（zhàn）每（měi）发1千（qiān）瓦时的电（diàn）力，煤耗约为0.3kg/千瓦时（shí），按燃（rán）烧1吨标准煤排放2.7吨二氧化碳计，单位燃煤发电量的二氧化碳（tàn）排（pái）放量（liàng）平均为约（yuē）0.81kg/千瓦时。根据中国冶金报（bào）告数据显示（shì），2020年，我国吨镍综合二氧化碳（tàn）排放（fàng）量为7.4吨，折（shé）合2.75吨标（biāo）准煤；目前（qián）传统火法冶炼（liàn）中经计（jì）算的二氧（yǎng）化碳排放量为7.44吨/吨镍，若按照中国（guó）市场50元（yuán）/吨的价格计（jì）算，吨镍碳排放成本在372元。

　　印尼碳交易市（shì）场预计到（dào）2025年正式（shì）开始，当前政策（cè）只（zhī）针对碳（tàn）排超过限额的燃煤电（diàn）厂收取（qǔ）每吨二氧化碳当量（CO2e）2.1美元的碳税。而在碳中和背景（jǐng）下，中国已表示不再新建（jiàn）境外（wài）煤电（diàn）项（xiàng）目，同时印尼计（jì）划（huá）2030年后新能源发电（diàn）厂逐步替（tì）代火力发电（diàn）厂，2025年或2030年将不审（shěn）批新建火（huǒ）力发电厂。煤（méi）电项目前景不（bú）佳、绿色可再生能（néng）源投资将成为主（zhǔ）流（liú）。

　　2、“碳（tàn）税”倒逼行业绿（lǜ）色转型

　　对企业来讲，碳（tàn）成本增（zēng）加（jiā）短（duǎn）期将对生产带来冲击。由于成（chéng）本上升，靠燃煤（méi）发（fā）电的火电（diàn）行业会（huì）受到一定影响。但长远来看也是促进企业技术进步、产业（yè）升级和节（jiē）能减排的好机（jī）会（huì）。

　　例如光（guāng）伏发电，根据《中国光伏（fú）产业清洁生产研（yán）究报告》，光（guāng）伏发电的（de）二（èr）氧（yǎng）化碳排放为33-50克/度，而煤电为（wéi）796.7克/度。光伏发电的二（èr）氧化碳排放量只是化石（shí）能源的十分（fèn）之一（yī）到二十分之一，所以光伏（fú）发电在降（jiàng）低（dī）碳排放方面拥有压倒性的优势。

　　回顾其他国家，尤（yóu）其是英国（guó），自实行碳税（shuì）以来，煤电（diàn）厂（chǎng）发（fā）电大（dà）幅下降，且而温室气体排放量较低的（de）天然气发电以（yǐ）及风力和生物（wù）质等（děng）清洁能源发电将在碳税的（de）作用下迎来了一（yī）波迅猛增长的机（jī）会。同样对于印尼而言，将是未来发展趋势。

　　为促（cù）进新能（néng）源（yuán）发展，10月印尼拟（nǐ）定大幅度调整新能源（yuán）电价，等待总统法案正式颁（bān）布。根据草案对（duì）水电、光伏（fú）、风电、地（dì）热（rè）等定价做出调整。

　　从新电价图表（biǎo）中可以看出，与燃煤电厂（chǎng）的（de）电价相比，从经济规模上讲（jiǎng），地热发（fā）电的买卖价格（gé）已经非常具（jù）有竞争力，光伏发（fā）电还（hái）是（shì）高于煤电（diàn）。随着碳税的（de）碳税使得替代能源（yuán）与（yǔ）廉（lián）价燃料相比更（gèng）具成本竞争力（lì），进而推动替代能源的使（shǐ）用。

　　二、行业快速内卷，镍不锈钢、新能源齐驱并（bìng）行

　　自2009年开始，青山（shān）开始（shǐ）着眼于布局印尼镍矿的采掘、出口及镍铁冶炼产业，德龙等一批企业（yè）也（yě）陆续登岛开垦建设，并形成（chéng）了（le）明显的梯（tī）度（dù）划分。截至2021年12月，印（yìn）尼实际（jì）在产镍（niè）铁产线（xiàn）120条，其中青山、德龙产线占（zhàn）比达到80%以上，且目（mù）前已经具备一定的（de）炼钢产能。

　　包括（kuò）力勤、华迪钢业、青岛中程（chéng）在内镍项目2022年将进（jìn）一步投产，Mysteel预计2022年印尼将新增（zēng）投产62条（tiáo）镍铁产线，届时中（zhōng）高镍铁镍金属产量将（jiāng）达到109.5万吨（dūn），增幅达30%。

　　同时，2021年伴随力（lì）勤湿法项目，青山火法冶炼高冰镍正式产出，华友、中（zhōng）伟在内的一（yī）大批企业也开（kāi）始在（zài）现有新能源（yuán）布局的（de）基础（chǔ）上继续扩增产能，新的（de）产业（yè）园区涉足镍、钴、锂（lǐ）多个板块（kuài），加速产业（yè）布局。技术（shù）工艺上，除却RKEF火法工艺、HPAL湿（shī）法工艺，成本和碳排放更具（jù）竞（jìng）争力的火（huǒ）法富（fù）氧（yǎng）侧吹工艺也被关（guān）注并实践。》》拓展阅读

　　三、镍（niè）矿需（xū）求日（rì）益走高，资源与贸易定价矛盾（dùn）突显（xiǎn）

　　HPM以LME均价（jià）做参考（kǎo），年内镍矿价格虽然整体呈（chéng）上涨趋势（shì），但（dàn）距离国际价格仍（réng）相差较远。以（yǐ）现实为（wéi）例，12月印尼Ni1.8%（35%）FOB 44.08美元，较国（guó）际市（shì）场Ni1.8%价格低（dī）一倍水平。

　　印尼政府之所（suǒ）以设定的HPM低于国际市场价格，主要是为了吸引对本国（guó）冶炼行业的投资及（jí）促进（jìn）冶（yě）炼发展。但HPM实施以来，受（shòu）到诸多问题与阻（zǔ）碍，导致市场（chǎng）尤其是矿山对于重新规（guī）范价格及销售流程的呼声也越来（lái）越强烈。尤（yóu）其（qí）伴随越（yuè）来越多的项目（mù）投产，尤其新能源项目的发展，矿山对于低品位镍矿的定价（jià），包（bāo）括其（qí）中钴元（yuán）素定（dìng）价的考量被提出。

　　印尼当地（dì）镍矿的（de）销售（shòu）交易实际通过 CIF 进行（háng）交（jiāo）易（yì），且矿山一般不直（zhí）接销售给工厂（chǎng），必须经过一（yī）些（xiē）贸易（yì）商、贸易商中间或（huò）附属冶炼厂下的贸易商。而且装货（huò）港与（yǔ）收货港品质（zhì）检测存在的差异（yì），最终矿山会产生超（chāo）出 FOB 交易规定费用的额外费（fèi）用。

　　据Mysteel调（diào）研了解（jiě），2021年印（yìn）尼中、高镍生铁产量预计（jì）达到84万吨，折算镍矿年需求量在8000万湿吨以（yǐ）上（shàng）；2022年尤（yóu）其伴随包括青山、力勤及其他（tā）企业高冰镍（niè）、MHP项（xiàng）目（mù）投产，预计对于镍矿年总需求将过亿。需求日（rì）益增（zēng）加，而实际贸易（yì）中矿（kuàng）山抗（kàng）议的声音（yīn）也越来（lái）越大。为此，近（jìn）期镍矿（kuàng）协会对（duì）于定（dìng）价机制和实际实（shí）施提出了包括镍矿交（jiāo）易基于FOB、考虑其他矿物元素价值、冶炼厂平均使用注册测（cè）量师、对所（suǒ）有矿区进行了详细（xì）勘（kān）探等11条要求。

　　资源竞争（zhēng）将促使镍矿定（dìng）价标准的进一步改革，市场供需角度看后期价（jià）格也将日益上涨，拥（yōng）有矿资源的（de）冶炼厂（chǎng）将（jiāng）更加具备竞争力。碳税政策将于2022年（nián）4月1日正式执行，到底落地效（xiào）果与执行力度（dù）如何，市场多表示（shì）还（hái）需继续等待。长期（qī）来看，预计煤电在碳（tàn）税的影响下（xià）规模不断缩减，电力系统对煤电（diàn）的依赖程度也（yě）逐渐降低。将逐步从电力供给巨头（tóu）演变为电力系统中不足轻重的（de）一（yī）部分。也使得印尼（ní）向着2025年（nián）前全面实施碳交易体系，2060年实（shí）现（xiàn）碳中（zhōng）和的目标更迈进一步。